КАКВИ СА СЪОТНОШЕНИЯТА НА ДЪЛГА? - ДУДА - 2025

Коефициентите на дълга са показатели, които измерват развитието на дадена компания, използва дълга за финансиране на своите операции и способността на предприятието да плати този дълг. Съществуват различни съотношения на дълга, като по този начин дава на анализаторите глобална представа за общото натоварване на дълга на предприятието, както и за неговата комбинация от дълг и собствен капитал.

Тези причини са важни за инвеститорите, чиито инвестиции в собствен капитал в една компания могат да бъдат изложени на риск, ако нивото на дълга е твърде високо. Кредиторите също са запалени потребители на тези причини, за да определят до каква степен заемните средства могат да бъдат изложени на риск.

Източник: pixabay.com

Като цяло, колкото по-голям е размерът на дълга, който бизнес притежава, толкова по-голямо е нивото на потенциалния финансов риск, с който бизнесът може да бъде изправен, включително фалит.

Дългът е начинът, по който компанията трябва да се възползва финансово. Колкото по-голяма е една компания, толкова по-голям финансов риск ще има тя. Определено ниво на задлъжнялост обаче може да допринесе за напредъка на компанията.

Съотношение дълг към актив

Този метър сравнява целия дълг на компанията с общите й активи. Това дава на инвеститорите и кредиторите обща представа за размера на дълга, който организацията използва.

Когато процентът е по-нисък, една компания използва по-малко дълга и капиталовата й позиция е по-силна. Като цяло, колкото по-голямо е съотношението, толкова по-голям риск се приема за компанията.

Съотношението дълг към активи се изчислява, както следва: общите задължения, разделени на общите активи.

Ако една компания има 1 милион долара общи задължения в сравнение с 3 милиона долара в общите активи, това означава, че за всеки долар, който компанията има в активите, тя ще има 33 цента отговорност.

Съотношение дълг към собствен капитал

Сравнете общите задължения на дадена компания с общия капитал на нейните акционери.

Това съотношение предоставя друга гледна точка върху дълга на дружеството при сравняване на общите пасиви със собствения капитал, а не с общите активи.

По-нисък процент означава, че една компания използва по-малко дълга и има по-силна капиталова позиция.

Коефициентът се изчислява чрез разделяне на общите задължения на дружеството на собствения капитал на неговите акционери.

Подобно на съотношението дълг към активи, това съотношение не измерва напълно дълга на дружеството, тъй като включва оперативни задължения като част от общите задължения.

Резултат по отрасли

Това, което представлява добър или лош резултат от дълга, ще зависи от индустрията. Например, индустрия като телекомуникациите изисква значителни капиталови инвестиции.

Тези разходи често се финансират чрез заеми, така че при всички останали при равни условия съотношението дълг към собствен капитал ще бъде на високата страна.

Банковата индустрия е друга област с обикновено високи нива на дълг към собствен капитал. Банките използват заетите пари за отпускане на заеми с по-високи лихви, отколкото плащат върху средствата, които заемат. Това е един от начините, по които те печелят.

Реалното използване на съотношението дълг към собствен капитал е при сравняване на съотношението за компании от същия бранш. Ако съотношението дълг към собствен капитал на компанията се различава значително от конкурентите или средните за нейните отрасли, това трябва да повдигне червен флаг.

Коефициент на капитализация

Той измерва компонента на дълга в капиталовата структура на дружеството, който се дефинира като комбинация от дългови задължения и собствен капитал в баланса на дружеството.

Дългът и собственият капитал са двете средства, които една компания може да използва за финансиране на своите операции и всякакви други капиталови разходи.

Това съотношение се изчислява чрез разделяне на дълговите задължения на компанията на дълговите задължения плюс собствения капитал на акционерите.

Коефициентът на капитализация е едно от най-значимите коефициенти на задлъжнялост, защото се фокусира върху съотношението на задълженията по дълга като компонент от общата капиталова база на дружеството, което се събира от акционери и кредитори.

Дълг срещу наследство

Дългът има някои предимства. Лихвените плащания са облагаеми с данъци. Дългът също не разрежда собствеността върху компанията, както и издаването на допълнителни акции. Когато лихвите са ниски, достъпът до пазарите на дълга е лесен и парите са на разположение.

Дългът може да бъде дългосрочен или краткосрочен и може да се състои от банкови заеми, емитирани от облигации.

Капиталът може да бъде по-скъп от дълга. Допълнителното увеличение на капитала чрез издаване на повече акции може да разреши собствеността на компанията. От друга страна, капиталът не трябва да се връща обратно.

Дружество с твърде голям дълг може да установи, че свободата му на действие е ограничена от кредиторите му и / или неговата рентабилност може да бъде засегната от високите лихви.

Коефициент на покритие на лихвите

Използва се за определяне колко лесно бизнес може да плати разходите си за лихви върху неизплатен дълг.

Съотношението се изчислява чрез разделяне на рентабилността на компанията преди лихви и данъци на разходите за лихви на дружеството за същия период.

Колкото по-ниско е съотношението, толкова по-голяма тежест ще има компанията за дълговите разходи. Когато коефициентът на покритие на лихвата на компанията е само 1,5 или по-малък, способността й да покрива лихвените разходи може да бъде съмнителна.

Коефициентът измерва колко пъти един бизнес може да изплати неизплатените си дългове, използвайки печалбата си. Това може да се счита за марж на безопасност за кредиторите на дружеството, в случай че има финансови затруднения в бъдеще.

Определете платежоспособност

Възможността за изпълнение на задълженията по дълга е ключов фактор за определяне на кредитоспособността на компанията и е важен статистически данни за потенциалните акционери и инвеститори.

Инвеститорите искат да бъдат сигурни, че компания, в която обмислят да инвестират, може да плати сметките си, включително разходите за лихви. Те не искат растежът на компанията да бъде засегнат от тези видове финансови проблеми.

Кредиторите също са загрижени за способността на компанията да изплаща лихвите си. Ако имате затруднения при извършване на лихвени плащания по вашите задължения по дълга, няма никакъв смисъл потенциалният кредитор да отпуска допълнителен кредит.

Препратки

1. Инвестопедия (2017). Коефициент на дълга Взета от: investstopedia.com.
2. Стивън Браг (2018). Коефициенти на дълга Счетоводни инструменти. Взета от: računovodtools.com.
3. CFI (2019). Коефициент на ливъридж. Взета от: corporatefinanceinstitute.com.
4. Пари-Зин (2019). Коефициенти на дълга (ливъридж коефициенти). Взета от: money-zine.com
5. AAII (2010). Анализиране на коефициента на дълга. Взета от: aaii.com.