КОЕФИЦИЕНТ НА ЛИВЪРИДЖ: КАКВО Е, КАК СЕ ИЗЧИСЛЯВА И ПРИМЕРИ - ДУДА - 2025

Коефициентът на ливъридж е показател, който оценява каква част от капитала на компанията идва от дълга, показва колко рискова е една компания от гледна точка на използването на дълга спрямо нейните активи.

Коефициентът на ливъридж на дадена компания показва каква част от активите й се изплащат със заети пари. Когато съотношението е високо, това означава, че повечето от активите на компанията се изплащат с дълг.

Източник: picryl.com

Като цяло компаниите искат това съотношение да спадне между 0,1 и 1,0. Съотношение 0,1 показва, че бизнесът почти няма дълг към активите, а съотношението 1.0 показва, че бизнес има толкова дълг, колкото активи.

Съотношение 0,5 е по-често, което показва, че една компания има два пъти повече активи, отколкото има дълг. Най-високите съотношения са често срещани сред стартиращите фирми, които тепърва започват, или компаниите с високи производствени разходи.

Какъв е коефициентът на ливъридж?

Ако имате стартиращ бизнес, има вероятност да се опитвате да получите финансиране от фирма за рисков капитал или банка.

Ако се опитвате да получите средства, важно е финансовите записи да са в ред, за да могат инвеститорите да преценят дали бизнесът ще бъде рискована или ценна инвестиция.

Един от показателите, който може да се използва за преценка на здравето на бизнеса, е финансовият ливъридж, който може да бъде измерен количествено с коефициента на ливъридж.

Коефициентът на ливъридж измерва доколко е завлечена една компания. Степента на ливъридж или натоварване на дълга на една компания е мярка за риск.

Високият коефициент на ливъридж показва, че една компания използва дълг за финансиране на своите активи и операции, в сравнение с дружество с по-нисък коефициент на ливъридж.

Това показва, че въпреки че бизнесът е в дългове, неговите операции и продажби генерират достатъчно приходи, за да увеличат активите си чрез печалби.

Лихвата, платена по дълга, може да бъде облагаема с данъци и позволява на компанията да се възползва от възможностите, които не би могла да си позволи по друг начин.

Анализ на ливъридж

Когато коефициентът на ливъридж е висок, компанията има голям размер на дълга спрямо активите си.

Следователно това носи по-голяма тежест в смисъл, че плащането на главница и лихва поема значителна сума от паричните потоци на компанията. Всяко неуспех във финансовите резултати или повишаване на лихвите може да доведе до неизпълнение.

Когато съотношението на ливъридж е ниско, плащанията по главницата и лихвите не изискват толкова голяма част от паричния поток на компанията и бизнесът не е толкова чувствителен към промените в бизнеса или лихвените проценти от тази гледна точка.

Въпреки това, ниският коефициент на ливъридж може също да показва, че компанията не се възползва от повишената доходност, която финансовият ливъридж може да донесе. В много случаи имате възможността да използвате лоста като средство да развиете бизнеса си отговорно.

важност

Кредиторите и инвеститорите обикновено предпочитат ниски коефициенти на ливъридж, тъй като интересите на първите са по-добре защитени в случай на спад на бизнеса и акционерите са по-склонни да получат поне част от първоначалната си инвестиция в случай на ликвидация.

По принцип поради тази причина високите коефициенти на ливъридж могат да попречат на компанията да привлича допълнителен капитал.

Важно е да се отбележи, че времето за покупка на активи и разликите в структурата на дълга могат да доведат до различни коефициенти на ливъридж за подобни компании.

Това е причината сравнението на коефициента на ливъридж като цяло да е по-разкриващо между компаниите в една и съща индустрия. Определението за съотношение „ниско“ или „високо“ трябва да бъде направено в този контекст.

Как се изчислява?

Коефициентът на ливъридж е просто общият дълг на една компания, разделен на общите й активи. Формулата е следната:

Коефициент на ливъридж = общ дълг / общи активи.

Формулата за коефициента на ливъридж се използва основно за измерване нивото на дълга на дружеството спрямо размера на баланса.

Изчисляването на коефициента на ливъридж се извършва главно чрез сравняване на общото задължение по дълга спрямо общите активи на дружествата.

Високият ливъридж показва, че компанията може да е взела твърде много заеми и да е твърде задлъжняла в сравнение със способността на компанията разумно да изплаща дълга от бъдещи парични потоци.

Формулата за коефициента на ливъридж може да се изчисли, като се използват следните стъпки.

Етап 1

Първо се изчислява общият дълг, който включва краткосрочно и дългосрочно финансиране, както и общите активи, които са на разположение в баланса на дружеството.

Стъпка 2

На следващо място, коефициентът на ливъридж се изчислява чрез разделяне на общия дълг на общите активи.

Примери

Коефициентът на ливъридж от 2 до 1 означава, че за всеки $ 1 актив, компанията има 2 долара дълг. Високият дълг може да възпрепятства паричния поток на бизнеса поради големите лихвени плащания и да ограничи способността му да взема повече пари.

XYZ Company

Ако Company XYZ имаше в баланса си общо 10 милиона долара дълг и 15 милиона долара активи, тогава коефициентът на ливъридж на компанията XYZ ще бъде:

Коефициент на ливъридж = 10 000 000 $ / 15 000 000 $ = 0,67 или 67%.

Това означава, че за всеки долар от активи, които има компанията XYZ, компания XYZ е имала 0,67 долара дълг. Съотношение над 1.0 би означавало, че компанията има повече дълг от активите.

Компания ABC

Да приемем, че Компанията ABC има следните финансови данни в своя баланс за текущата година:

От данните в този баланс може да се изчисли съответният ливъридж:

Общ дълг = краткосрочен банков кредит + дългосрочен банков заем. Следователно общият дълг е равен на: 12 000 долара + 24 000 долара = 36 000 долара.

Според таблицата общите активи са 75 000 долара. Прилагайки формулата за коефициента на ливъридж, се получава следният резултат: 36 000 $ / 75 000 $ = 0,48.

Препратки

1. София Бернацани (2019). Коефициент на ливъридж: какво означава и как да се изчисли. Взето от: blog.hubspot.com.
2. Инвестиране на отговори (2019). Коефициент на ливъридж. Взета от: investinganswers.com.
3. Уолстрийт Моджо (2019). Формула на коефициента на ливъридж. Взета от: wallstreetmojo.com.
4. Марк Кенън (2019). Как да изчислим коефициента на ливъридж. Гнездото. Взета от: budgeting.thenest.com.
5. Cleartax (2019). Съотношение на ливъридж с формула и примери. Взета от: cleartax.in.