КАПИТАЛНО БЮДЖЕТИРАНЕ: ТЕХНИКИ, ПРИМЕР, ЗНАЧЕНИЕ - ДУДА - 2025

В бюджета на капитали е процес на планиране, чрез който една компания определя и оценява евентуални разходи или инвестиции, които по своята същност са големи. Тези разходи и инвестиции включват проекти като изграждане на нов завод или инвестиране в дългосрочно начинание.

В този процес финансовите ресурси се разпределят със структурата на капитализация на компанията (дълг, капитал или неразпределена печалба) на големи инвестиции или разходи. Една от основните цели на инвестициите в капиталови бюджети е да се увеличи стойността на компанията за акционери.

Капиталовото бюджетиране включва изчисляване на бъдещата печалба на всеки проект, паричния поток за период, настоящата стойност на паричните потоци след отчитане на стойността на парите във времето, броя на годините, през които паричният поток на проекта трябва да платите първоначалната капиталова инвестиция, да оцените риска и други фактори.

Тъй като размерът на наличния капитал за нови проекти може да бъде ограничен, ръководството трябва да използва техники за бюджетно бюджетиране, за да определи кои проекти ще генерират най-висока възвръщаемост за определен период от време.

техники

Техниките за капиталово бюджетиране включват анализ на резултатите, нетна настояща стойност (NPV), вътрешна норма на възвръщаемост (IRR), дисконтиран паричен поток (DCF) и възвръщаемост на инвестициите.

Три техники са най-популярните за решаването на кои проекти трябва да получат инвестиционни средства в сравнение с други проекти. Тези техники са анализ на резултатите, анализ на CDF и анализ на възвръщаемостта.

Капитално бюджетиране с анализ на резултатите

Производителността се измерва като количество материал, който преминава през система. Анализът на ефективността е най-сложната форма на анализ на капиталовото бюджетиране, но също така е най-точният, който помага на мениджърите да решават кои проекти да предприемат.

При тази техника цялата компания се разглежда като единна, печеливша система.

Анализът предполага, че почти всички разходи в системата са оперативни разходи. По същия начин, една компания трябва да увеличи максимално ефективността на цялата система, за да заплати разходите. И накрая, начинът за максимизиране на печалбата е да се увеличи максималната производителност, която преминава през операция в затруднение.

Тесното място е ресурсът в системата, който изисква най-много време за работа. Това означава, че мениджърите винаги трябва да отчитат повече проектите за капиталово бюджетиране, които оказват въздействие и увеличават ефективността, която преминава през препятствието.

Капитално бюджетиране с помощта на DCF анализ

Анализът на DCF е подобен или равен на NPV анализа по отношение на първоначалния паричен поток, необходим за финансиране на проект, комбинацията от парични потоци под формата на доходи и други бъдещи отливи под формата на поддръжка и други разходи.

Тези разходи, с изключение на първоначалния отток, се дисконтират обратно към настоящата дата. Числото в резултат на DCF анализа е NPV. Проектите с по-високи NPV трябва да бъдат по-високи от другите, освен ако някои не са взаимно изключващи се.

Анализ за възстановяване на инвестиции

Това е най-простата форма на анализ на капиталовия бюджет и следователно най-малко точна. Тази техника обаче все още се използва, тъй като е бърза и може да даде на ръководителите разбиране за ефективността на даден проект или група проекти.

Този анализ преценява колко време ще отнеме връщането на инвестицията в проект. Периодът на изплащане на инвестицията се определя чрез разделяне на първоначалната инвестиция на средногодишния паричен доход.

пример

Малките предприятия трябва да отчитат инфлацията, когато оценяват възможностите за инвестиции чрез капиталово бюджетиране. Когато инфлацията се увеличава, стойността на падат.

Прогнозната възвръщаемост не струва толкова, колкото изглежда, ако инфлацията е висока, така че на пръв поглед печелившите инвестиции могат да преустановят или може да загубят пари, когато инфлацията се отчита.

Капиталовото бюджетиране за разширяване на млечните ферми включва три стъпки: записване на цената на инвестицията, проектиране на паричните потоци на инвестицията и съпоставяне на прогнозните приходи с инфлационните нива и стойността на времето на инвестицията.

Например, млечното оборудване, което струва 10 000 долара и генерира годишна възвръщаемост от 4 000 долара, изглежда "изплаща" инвестицията за 2,5 години.

Ако обаче икономистите очакват инфлацията да се увеличава с 30% годишно, тогава прогнозната стойност на възвръщаемост в края на първата година (14 000 долара) всъщност струва 10 769 долара, когато инфлацията е отчетена (14 000 долара, разделени на 1,3, равно на 10 769 долара)., Инвестицията генерира само 769 долара реална стойност след първата година.

важност

Количеството пари, участващи в инвестиция в основен актив, може да бъде толкова голямо, че да фалира бизнес, ако инвестицията се провали.

Следователно капиталовото бюджетиране трябва да бъде задължителна дейност за предложения за инвестиции в основен капитал.

Дългосрочните инвестиции включват рискове

Инвестициите в акции са дългосрочни инвестиции, които носят по-високи финансови рискове. Ето защо е необходимо правилно планиране чрез капиталово бюджетиране.

Големи и необратими инвестиции

Тъй като инвестициите са огромни, но средствата са ограничени, правилното планиране чрез капиталови разходи е предпоставка.

Освен това решенията за капиталови инвестиции имат необратим характер; тоест след закупуване на дълготраен актив, неговото обезвреждане ще доведе до загуби.

Дългосрочно в бизнеса

Капиталовият бюджет намалява разходите и носи промени в рентабилността на компанията. Помага да се предотврати прекомерността или недостатъчността на инвестициите. Правилното планиране и анализ на проекти помага в дългосрочен план.

Значение на капиталовия бюджет

- Капиталовият бюджет е основен инструмент за финансовото управление.

- Капиталовото бюджетиране предоставя достатъчно възможности за финансовите мениджъри да оценяват различни проекти по отношение на тяхната осъществимост да инвестират в тях.

- Помага за разкриване на риска и несигурността на различните проекти.

- Ръководството има ефективен контрол върху капиталовите разходи по проекти.

- В крайна сметка съдбата на една компания се решава от оптималния начин, по който се използват наличните ресурси.

Препратки

1. Инвестопедия (2018). Капитално бюджетиране. Взета от: investstopedia.com.
2. Стивън Браг (2018). Капитално бюджетиране. Счетоводни инструменти. Взета от: računovodtools.com.
3. Харолд Аверкамп (2018). Какво е капиталовото бюджетиране? Треньор по счетоводство. Взета от: accountcoach.com.
4. Шон Мълин (2018). Определение и примери за капиталово бюджетиране. Малък бизнес - Chron. Взета от: smallbusiness.chron.com.
5. Edupristine (2018). Капитално бюджетиране: техники и значение. Взета от: edupristine.com