ФИНАНСОВИ ПРИЧИНИ: ВИДОВЕ, ЗА КАКВО СА И ПРИМЕРИ - ДУДА - 2025

На финансовите показатели са ключови показатели за финансовите резултати на една компания, създадена с използването на числени стойности, уловени във финансовите отчети да получи важна информация за една организация.

Цифрите, намерени във финансовите отчети на компанията, които са баланс, отчет за приходите и отчета за паричните потоци, се използват за извършване на количествен анализ и оценка на ликвидността, растежа, маржовете, нормите на възвръщаемост, ливъридж, рентабилност. и оценка на фирма.

Източник: pixabay.com

Що се отнася до инвестирането, анализът на информацията за финансовите отчети е един от най-важните елементи на процеса на фундаментален анализ, ако не и най-важният.

В същото време, броят на номерата във финансовите отчети на компанията може да бъде изумителен и смущаващ за много инвеститори. Въпреки това, чрез анализ на финансовите съотношения, ще бъде възможно да се работи с тези числа по организиран начин.

Изчисляване и анализ

Изчисляването на финансовите коефициенти е сравнително лесно. Разбирането и тълкуването на казаното за финансовото здраве на компанията обаче изисква малко повече работа.

Създадените компании често имат няколко години данни за баланса и отчета за приходите, за да работят с анализа на съотношението.

Изчисляването на финансовите съотношения за различни периоди, тримесечно или годишно, помага да се проследят полезните тенденции в оперативните резултати на компанията.

Видове и техните характеристики

Коефициенти на ликвидност

Те са финансови съотношения, които измерват способността на компанията да изплаща своите краткосрочни и дългосрочни финансови задължения. Най-често срещаните коефициенти на финансова ликвидност включват следното.

Текущото съотношение

Текущото съотношение измерва способността на дружеството да плаща краткосрочни задължения с текущи активи:

Текущо съотношение = текущи активи / текущи пасиви.

Бърза причина

Бързото съотношение измерва способността на компанията да плаща краткосрочни задължения с бързи активи:

Бързо съотношение = (текущи активи - материални запаси) / текущи пасиви.

Операционен коефициент на парични потоци

Това е мярка за броя пъти, в които една компания може да плати текущи задължения с генерираните парични средства в даден период:

Коефициент на оперативен паричен поток = оперативен паричен поток / текущи задължения.

Коефициенти на ливъридж

Те измерват размера на собствения капитал, който идва от дълга. С други думи, коефициентите на финансовия ливъридж се използват за оценка на нивата на дълга на компанията. Най-често срещаните финансови коефициенти за ливъридж включват следното:

Съотношение дълг към актив

Той измерва относителния размер на активите на дружеството, които са осигурени благодарение на дълга:

Съотношение дълг към активи = общи задължения / общи активи.

Съотношение дълг към собствен капитал

Съотношението дълг към собствен капитал изчислява теглото на общия дълг и финансови пасиви спрямо собствения капитал:

Коефициент на дълга към собствения капитал = Общ пасив / Капиталов капитал.

Коефициент на покритие на лихвите

Коефициентът на покритие на лихвата определя колко лесно един бизнес може да плати разходите за лихви:

Коефициент на лихвено покритие = оперативен доход / разходи за лихви.

Коефициент на покритие на дълга

Коефициентът на покритие на обслужването на дълга определя лекотата, с която бизнесът може да изплати задълженията си:

Коефициент на покритие на дълга = обслужваща печалба / обслужване на общия дълг.

Причини за ефективност

Те са известни и като индекси на финансовата активност. Те се използват за измерване на това колко добре дадена компания използва своите активи и ресурси. Най-често срещаните съотношения на финансова ефективност включват следното.

Коефициент на оборот на активи

Коефициентът на оборот на активи измерва способността на компанията да генерира продажби от активи:

Коефициент на оборот на активи = нетни продажби / общи активи.

Коефициент на оборот на запасите

Той измерва колко пъти се продава и заменя инвентаризацията на компанията в даден период:

Коефициент на оборот на запасите = цена на продадената стока / среден инвентар.

Коефициент на оборот на вземанията

Измерва броя пъти, в които бизнесът може да конвертира вземания в пари в брой за даден период:

Коефициент на оборот на вземанията = Нетни продажби на кредити / Средни вземания.

Дни на продажбите в инвентара

Съотношението дни на продажби в запасите измерва средния брой дни, които една компания поддържа в запасите, преди да я продаде на клиенти:

Дни на продажбите в запасите = съотношение 365 дни / оборот на запасите.

Причини за рентабилност

Те измерват способността на компанията да генерира доход по отношение на приходите, балансовите активи, оперативните разходи и капитала. Най-често срещаните коефициенти на финансова рентабилност включват следното.

Коефициент на брутна рентабилност

Сравнете брутната печалба на една компания с нейните нетни продажби, за да покажете колко печалба прави една компания, след като заплати разходите за продадена стока:

Коефициент на брутна рентабилност = брутна печалба / нетни продажби.

Коефициент на рентабилност

Коефициентът на оперативна рентабилност сравнява оперативния доход на компанията с нетните му продажби, за да определи ефективността на работа:

Коефициент на оперативна рентабилност = оперативна рентабилност / нетни продажби.

Коефициент на възвръщаемост на активите

Коефициентът на възвръщаемост на активите измерва ефективността, с която една компания използва активите си, за да генерира печалба:

Коефициент на възвръщаемост на активите = нетна възвръщаемост / общи активи.

Коефициент на рентабилност спрямо собствения капитал

Коефициентът на рентабилност към собствен капитал измерва ефективността, с която една компания използва своя собствен капитал за генериране на печалба:

Коефициент на възвръщаемост на собствения капитал = нетна доходност / собствен капитал.

Коефициенти на пазарната стойност

Те се използват за оценка на цената на акциите на компанията. Най-често срещаните съотношения на пазарната стойност включват следното.

Коефициент на балансова стойност на акция

Коефициентът на балансовата стойност на акция изчислява стойността на акция на дружеството въз основа на капитала на акционерите:

Коефициент на балансова стойност на акция = капитал на акционерите / Общо акции.

Коефициент на доходност на дивидента

Коефициентът на дивидентна доходност измерва размера на дивидентите, приписани на акционерите спрямо пазарната стойност на акция:

Коефициент на доходност от дивидент = дивиденти на акция / цена на акция.

Коефициент на печалба на акция

Коефициентът на печалба на акция измерва размера на получения нетен доход за всяка непогасена акция:

Коефициент на печалба на акция = нетна печалба / общо неизплатени акции.

Съотношение цена-печалба

Съотношението цена-печалба сравнява цената на акциите на компанията с печалбата на акция:

Съотношение цена-печалба = цена на акцията / печалба на акция.

За какво са финансови съотношения?

Финансовите съотношения са най-често срещаните и широко разпространени инструменти за анализ на финансовото състояние на дадена компания. Причините са лесни за разбиране и лесни за изчисляване. Те могат да се използват и за сравнение на различни компании в различни отрасли.

Тъй като съотношението е просто математическо сравнение, основано на пропорции, и големият и малкият бизнес могат да използват съотношения, за да им помогнат да сравнят финансовата си информация.

По някакъв начин финансовите съотношения не отчитат размера на фирма или отрасъл. Коефициентите са само груба оценка на финансовото състояние и резултатите.

Финансовите съотношения позволяват на компаниите от всички индустрии, размери и сектори да се сравняват, за да се идентифицират техните силни и слаби страни.

Проследяване на ефективността на компанията

Определянето на финансовите коефициенти се извършва индивидуално по периоди, както и мониторингът във времето на промените в техните стойности, за да се открият тенденциите, които може да се развиват в една компания.

Например, увеличението на съотношението дълг към актив може да покаже, че бизнесът е обременен с дълг и в крайна сметка може да бъде изправен пред риск от неизпълнение.

Направете сравнения на производителността на компанията

Сравняването на финансовите съотношения с тези на основните конкуренти се прави, за да се провери дали компанията спрямо средните за сектора се представя по-добре или по-лошо.

Например, сравняването на възвръщаемостта на активите между компаниите улеснява инвеститора или анализатора да определи кои активи на дружеството се използват най-ефективно.

Потребители

Потребителите на финансови съотношения включват както вътрешни, така и външни части на компанията:

- Вътрешни потребители са собствениците, мениджърският екип и служителите.

- Външни потребители са инвеститори на дребно, финансови анализатори, конкуренти, кредитори, регулаторни органи, данъчни власти, а също и индустриални наблюдатели.

Примери

Анализът на финансовите отчети включва финансови съотношения. За компанията ABC са представени нейният баланс и отчет за приходите и разходите:

Ето две финансови съотношения, които се базират единствено на текущите активи и текущите пасиви, които са посочени в баланса на ABC Company:

Текущо съотношение = текущи активи / текущи пасиви = $ 89 000 / $ 61 000 = 1,46.

Бързо съотношение = (текущи активи - материални запаси) / текущи пасиви = ($ 89 000 - $ 36 300) / 61 000 $ = 52 700 $ / 61 000 $ = 0,86.

Следното финансово съотношение предполага връзката между две суми на баланса: общи пасиви и общ капитал:

Съотношение дълг към собствен капитал = Общо пасиви / Капитал на акционерите = 481 000 $ / 289 000 $ = 1,66.

В този пример, за всеки 1 долар, внесен от акционери, кредиторите са донесли 1,66 долара.

Финансови причини с отчета за доходите

Следните финансови съотношения свързват балансовите суми на вземанията и материалните запаси със сумите в отчета за доходите. За да илюстрираме тези финансови съотношения, имаме следния отчет за приходите:

Коефициент на оборот на запасите = цена на продадената стока / среден инвентар = $ 380 000 / $ 36 300 = 10,47 пъти.

Коефициент на оборот на вземанията = Нетни продажби на кредити / Средно вземане на кредити = $ 500 000 / $ 40 500 = 12,35 пъти.

Препратки

1. CFI (2019). Финансови съотношения. Взета от: corporatefinanceinstitute.com.
2. Ричард Лот (2019). Урок за финансово съотношение. Взета от: investstopedia.com.
3. Моят счетоводен курс (2019). Анализ на финансовата съотношение. Взета от: myaccountingcourse.com.
4. Inc (2019). Финансови съотношения. Взета от: inc.com.
5. Харолд Аверкамп (2019). Финансови съотношения (обяснение). Треньор по счетоводство. Взета от: accountcoach.com.
6. Розмари Пайлер (2018). Анализът на финансовите съотношения предлага ценни данни за бизнеса. Балансът на малкия бизнес. Взета от: thebalancesmb.com.