НОРМА НА ВЪЗВРЪЩАЕМОСТ: КАК СЕ ИЗЧИСЛЯВА И ПРИМЕРИ - ИКОНОМИКА - 2026

В норма на възвръщаемост е нетната печалба или загуба в резултат на инвестиция за определен период от време, изразен като процент от първоначалната стойност на инвестицията. Периодът от време обикновено е една година, в този случай той се нарича годишна възвръщаемост.

Инвестиционните печалби се определят като получени приходи плюс капиталова печалба от продажбата на инвестицията. Нормата на възвръщаемост понякога се нарича възвръщаемост на инвестицията или ROI.

Източник: pixabay.com

Във финансите възвръщаемостта е възвръщаемост на инвестицията. Тя включва всяка промяна в стойността на инвестицията и / или паричните потоци, които инвеститорът получава от инвестицията, като лихвени или дивидентни плащания.

Загубата, а не печалбата се описва като отрицателна възвръщаемост, като се предполага, че инвестираната сума е по-голяма от нула.

За да сравнявате възвръщаемостта за периоди от време с различна продължителност, е полезно да преобразувате всяка възвръщаемост в годишна възвръщаемост. Този процес на преобразуване се нарича ануализация.

Каква е нормата на възвръщаемост?

Коефициентът на възвръщаемост може да бъде приложен към всякакъв вид инвестиции, от недвижими имоти до облигации, акции и произведения на изкуството, стига активът, който е закупен в даден момент, да произведе паричен поток в бъдеще.

Приложения

Нормите на възвръщаемост са полезни за вземане на инвестиционни решения. При инвестиции с номинален риск, като спестовни сметки, инвеститорът взема предвид ефекта от реинвестирането. По този начин, той увеличава баланса на спестяванията във времето, за да прогнозира очакваните бъдещи приходи.

За инвестиции, в които капиталът е изложен на риск, като например акции и покупки на жилища, инвеститорът взема предвид и ефектите от променливостта на цените и риска от загуба.

Показателите, които финансовите анализатори използват, за да сравнят резултатите на една компания във времето или за да сравняват резултатите в различните компании, са възвръщаемост на инвестициите, възвръщаемост на собствения капитал и възвръщаемост на активите.

В процеса на капиталово бюджетиране компаниите сравняват процента на възвръщаемост на различни проекти, за да решат кои проекти да продължат, за да увеличат максимално възвръщаемостта на компанията.

Реална срещу номинална норма на възвръщаемост

Нормата на възвръщаемост, използвана за закупуване на жилище, се счита за номинална норма на възвръщаемост. Това е така, защото не отчита ефекта на инфлацията във времето.

Инфлацията намалява покупателната способност на парите. Следователно сумата за продажбата на къщата за шест години няма да бъде същата като тази същата сума днес. По същия начин сумата на покупката на жилище днес не струва същата като същата сума шест години от сега.

Дисконтирането е начин за отчитане на стойността на парите във времето. След като се вземе предвид ефектът от инфлацията, нормата на възвръщаемост ще се нарече реална или коригирана спрямо инфлацията.

Как се изчислява?

Формулата, използвана за изчисляване на нормата на възвръщаемост, е следната:

Коефициент на възвръщаемост = ((Крайна стойност на инвестицията - Начална стойност на инвестицията) / Начална стойност на инвестицията) х 100.

Като се вземе предвид ефектът от стойността на парите във времето и инфлацията, реалната норма на възвръщаемост може да бъде определена и като нетната сума на паричните потоци, получени върху инвестиция след коригиране към инфлацията.

Нормата на възвръщаемост може да бъде изчислена за всяка инвестиция, занимаваща се с всеки вид актив.

Годишна норма на възвръщаемост

Концепция, тясно свързана със степента на възвръщаемост, е сложният годишен темп на растеж или CAGR. Това е средногодишната норма на възвръщаемост на инвестицията за определен период от време, по-голяма от една година.

За да се изчисли сложният годишен темп на растеж, стойността на инвестицията в края на въпросния период се разделя на нейната стойност в началото на този период. Тогава резултатът се повишава до силата на един, разделен на продължителността на периода. Накрая един се изважда от този резултат. Това може да се запише, както следва:

CAGR = ((Крайна стойност / Начална стойност) ^ (1 / Брой години)) - 1

Примери

Купуването на дом е основен пример за разбиране как да се изчисли процентът на възвръщаемост. Да речем, че купувате къща за 250 000 долара. Шест години по-късно е решено да се продаде къщата. Семейството се разраства и е необходимо по-голямо място.

Къщата може да бъде продадена за 335 000 долара, след приспадане на данъците на недвижимите имоти. Нормата на възвръщаемост от покупката и продажбата на жилището е: ((335 000-250 000) / 250 000) x 100 = 34%.

Какво ще стане, ако къщата е продадена за по-малко, отколкото е платена? Да речем, че се продава за 187 500 долара. Същото уравнение може да се използва за изчисляване на загубата или отрицателната норма на възвръщаемост при транзакцията: (187 500-250 000) / 250 000 х 100 = -25%.

-ABC компания

Адам е инвеститор на дребно и решава да купи 10 акции на ABC Company на единична цена от 20 долара. Адам държи акции в ABC Company от 2 години. През този период ABC Company изплаща годишни дивиденти в размер на $ 1 на акция.

След като ги държи в продължение на 2 години, Адам решава да продаде 10-те акции на ABC Company на цена на дивидент от 25 долара. Адам би искал да определи нормата на възвръщаемост през двете години, в които е бил собственик на акциите.

За да определите степента на възвръщаемост, първо изчислявате размера на дивидентите, които сте получили през двугодишния период: 10 акции x ($ 1 годишен дивидент x 2) = $ 20 при дивиденти от 10 акции

Тогава се изчислява за колко акции са продадени. 10 акции х $ 25 = $ 250 (печалба от продажбата на 10 акции).

Накрая се определя колко струва на Адам да купи 10-те акции на ABC Company. 10 акции х $ 20 = $ 200 (цена за закупуване на 10 акции)

Изчисляване на норма на възвръщаемост

Включете всички числа във формулата за възвръщаемост на процента: (($ 250 + $ 20 - $ 200) / $ 200) x 100 = 35%

Следователно Адам спечели 35% възвръщаемост на акциите си за двугодишния период.

Годишна норма на възвръщаемост

Прилагайки формулата, годишната норма на възвръщаемост ще бъде следната: ((($ 250 + $ 20) / $ 200) ^ 1/2) - 1 = 16.1895%

Следователно Адам спечели годишна норма на възвръщаемост от 16.1895% от своята инвестиция.

Препратки

1. Инвестопедия (2018). Норма на възвръщаемост. Взета от: investstopedia.com.
2. Уикипедия, безплатната енциклопедия (2018). Норма на възвръщаемост. Взета от: en.wikipedia.org.
3. CFI (2018). Норма на възвръщаемост. Взета от: corporatefinanceinstitute.com.
4. Инвестиране на отговори (2018). Норма на възвръщаемост. Взета от: investinganswers.com.
5. Джошуа Кенон (2018). Каква е добрата възвръщаемост на вашите инвестиции? Балансът. Взета от: thebalance.com.