НЕРАЗПРЕДЕЛЕНА ПЕЧАЛБА: КАК ДА ГИ ИЗЧИСЛИМ И ПРИМЕРИ - ДУДА - 2025

На неразпределената печалба са нетните натрупани печалби, към днешна дата, или печалбите, получени от дружество, след като се вземат за плащане на дивиденти на акционерите.

Нарича се още излишък на печалба. Представлява резервните пари, които са на разположение за администрацията на компанията, които да бъдат реинвестирани в бизнеса.

Източник: pixabay.com

Тази сума се коригира винаги, когато има запис в счетоводните записи, който засяга сметка за приходите или разходите. Големият баланс на неразпределената печалба означава финансово здрава организация.

Компания, която е претърпяла повече загуби от печалбите до момента или е разпределила повече дивиденти, отколкото е имала в баланса на неразпределената печалба, ще има отрицателно салдо в сметката за неразпределени печалби. Ако е така, този отрицателен баланс се нарича натрупан дефицит.

Балансът на неразпределената печалба или балансът на натрупания дефицит се отчита в раздела за собствения капитал на баланса на дружеството.

Какво представляват задържаните приходи?

Компанията генерира печалби, които могат да бъдат положителни (печалби) или отрицателни (загуби).

Използване на приходите

Следните опции обхващат широко всички възможности за това как могат да се използват получените приходи:

- Разпределете изцяло или частично сред акционерите на дружеството под формата на дивиденти.

- Инвестирайте за разширяване на бизнес операции, като увеличаване на производствения капацитет или наемане на повече търговски представители.

- Инвестирайте за пускане на нов продукт или вариант. Например производителят на хладилника се стреми да произвежда климатици. От друга страна, производителят на шоколадови бисквитки пуска варианти с аромат на портокал или ананас.

- Използвайте се за всяко възможно сливане, придобиване или асоцииране, което води до по-добри бизнес перспективи.

- обратно изкупуване на акции.

- Те могат да бъдат държани в резерв в очакване на бъдещи загуби, като например продажбата на дъщерно дружество или очаквания резултат от съдебно дело.

- Изплатете неизплатения дълг, който компанията може да има.

Първият вариант води до парите от печалбите, оставящи завинаги сметките на компанията, защото изплащанията на дивиденти са необратими.

Всички останали опции обездвижват парите от приходите за използване в бизнеса. Такива инвестиции и финансиращи дейности представляват неразпределена печалба.

Мениджмънт срещу акционери

Когато дружеството генерира излишък от доходи, част от акционерите могат да очакват някакъв доход под формата на дивиденти. Това е като награда за поставянето на парите ви във фирмата.

Търговците, които търсят краткосрочни печалби, също могат да предпочитат да получават дивидентни плащания, които предлагат незабавни печалби. От друга страна, ръководството на компанията може да мисли, че парите могат да се използват по-добре, ако се съхраняват в рамките на компанията.

Както ръководството, така и акционерите може да харесат компанията да запази печалбата си по различни причини:

- По-добре информирани за пазара и бизнеса на компанията, ръководството може да предвиди проект за висок растеж, който те възприемат като кандидат за генериране на значителна възвръщаемост в бъдеще.

- В дългосрочен план подобни инициативи могат да доведат до по-добра възвръщаемост за акционерите на компанията, а не тези, получени от изплащане на дивиденти.

- За предпочитане е да плащате дълг с висока лихва, вместо да плащате дивиденти.

Често ръководството на компанията решава да изплати номинална сума на дивиденти и да запази добра част от печалбата. Това решение е от полза за всички.

Дивиденти и неразпределена печалба

Дивидентите могат да се разпределят в брой или в акции. И двете форми на разпределение намаляват неразпределената печалба.

Тъй като компанията губи собствеността върху ликвидните си активи под формата на парични дивиденти, тя намалява стойността на активите на дружеството в баланса, което се отразява на неразпределената печалба.

От друга страна, въпреки че дивидентът на акции не води до паричен отток, изплащането на акции прехвърля част от неразпределената печалба към обикновения.

Как да ги изчислим?

Неразпределената печалба се изчислява чрез прибавяне на нетна печалба (или изваждане на нетни загуби) към неразпределената печалба за предходния период и след това изваждане на всички дивиденти, изплатени на акционерите. Математически формулата би била:

Неразпределена печалба = Неразпределена печалба в началото на периода + Нетна печалба (или загуба) - Парични дивиденти - Дивиденти на акции.

Сумата се изчислява в края на всеки отчетен период (тримесечно / годишно). Както показва формулата, неразпределената печалба зависи от съответната цифра от предходния мандат.

Полученият брой може да бъде положителен или отрицателен, в зависимост от нетната печалба или загуба, генерирана от компанията.

Друга възможност е, че компанията, която изплаща голяма сума от дивиденти, надвишаваща останалите цифри, също може да доведе до неразпределена печалба да се превърне в негативна.

Всеки елемент, който влияе върху нетната печалба (или загуба), ще се отрази на неразпределената печалба. Сред тези елементи са: приходи от продажби, цена на продадената стока, амортизация и оперативни разходи.

Примери

Един от начините за оценка на успеха на компанията чрез използване на неразпределената печалба е чрез използване на ключов показател, наречен „неразпределена печалба по пазарна стойност“.

Той се изчислява за период от време, като се оценява промяната в цената на акциите по отношение на печалбата, задържана от компанията.

Например, за петгодишен период, между септември 2012 г. и септември 2017 г., цената на акциите на Apple се увеличи от $ 95.30 на $ 154.12 на акция.

През същия този петгодишен период общата печалба на акция е 38,87 долара, докато общият дивидент, изплащан от компанията, е 10 долара на акция.

Тези цифри са достъпни в секцията „ключови показатели“ на отчетите на компанията.

Разликата между печалбата на акция и общия дивидент дава нетната печалба, задържана от компанията: $ 38,87 - $ 10 = $ 28,87. С други думи, през този петгодишен период компанията е запазила печалба от 28,87 долара на акция.

През същото време цената на акциите му се увеличава с 154,12 долара - 95,30 долара = 58,82 долара на акция.

Изчисляване на индикатора

Разделянето на това увеличение на цената на акция на неразпределената печалба на акция дава фактора: $ 58.82 / $ 28.87 = 2.04.

Този фактор показва, че за всеки долар неразпределена печалба компанията успява да създаде пазарна стойност от 2,04 долара.

Ако компанията не беше удържала тези пари и не е взела назаем с лихва, генерираната стойност би била по-малка поради лихвеното плащане.

Неразпределената печалба предлага безплатен капитал за финансиране на проекти. Това дава възможност за ефективно създаване на стойност от печеливши компании.

Препратки

1. Инвестопедия (2018). Неразпределена печалба. Взета от: investstopedia.com.
2. Стивън Браг (2017). Неразпределена печалба. Счетоводни инструменти. Взета от: računovodtools.com.
3. CFI (2018). Неразпределена печалба. Взета от: corporatefinanceinstitute.com.
4. Харолд Аверкамп (2018). Какво представлява неразпределената печалба? Треньор по счетоводство. Взета от: accountcoach.com.
5. Инвестиране на отговори (2018). Неразпределена печалба. Взета от: investinganswers.com.