НАСТОЯЩА СТОЙНОСТ: КАКВО ПРЕДСТАВЛЯВА, КАК СЕ ИЗЧИСЛЯВА И ПРИМЕРИ - ИКОНОМИКА - 2025

В настоящата стойност (PV) е настоящата стойност на бъдещата парична сума или паричен поток, като се има конкретна норма на възвръщаемост от датата на оценката. Винаги ще бъде по-малка или равна на бъдещата стойност, тъй като парите имат потенциал да печелят лихва, характеристика, известна като времева стойност на парите.

Концепцията за настоящата стойност е една от най-фундаменталните и широко разпространени в света на финансите. Той е в основата на цените на акциите и облигациите. Също така на финансови модели за банкиране и застраховане, и оценка на пенсионните фондове.

Източник: pixabay.com

Това се обяснява с факта, че получените днес пари могат да бъдат инвестирани за получаване на възвръщаемост. С други думи, настоящата стойност представлява стойността на парите във времето

И в двата случая настоящата стойност предоставя оценка на това, което трябва да се изразходва днес, за да може една инвестиция да струва определена сума пари в конкретен момент в бъдеще.

Каква е настоящата стойност?

Настоящата стойност е известна също като дисконтирана стойност. Тя се основава на факта, че получаването на 1000 долара днес струва повече от 1000 долара за пет години, защото ако парите бяха получени сега, биха могли да бъдат инвестирани и да получат допълнителна възвращаемост през тези пет години.

Бъдещата стойност може да бъде свързана с бъдещи парични потоци от инвестиране на днешните пари или с бъдещото плащане, необходимо за погасяване на пари, заети днес.

Настоящата стойност се използва във връзка с бъдеща стойност. Сравняването на настоящата стойност с бъдещата стойност по-добре илюстрира принципа на стойността на парите във времето и необходимостта от таксуване или плащане на допълнителни лихвени проценти, основани на риска.

Стойност на парите във времето

Тоест, днешните пари струват повече от същите утрешни пари поради изминаването на времето. Почти във всички сценарии човек би предпочел да получи $ 1 днес срещу същия $ 1 утре.

Един долар днес струва повече от долар утре, защото този долар може да бъде обърнат и да спечели един ден лихва. Това кара общата сума да се натрупва, давайки стойност над един долар за утре.

Лихвата може да се сравни с наем. Точно както наемател плаща наем на наемодател, без да се прехвърля собствеността върху актива, лихвата се плаща от кредитополучател, който получава достъп до парите за известно време, преди да го върне.

Като позволява на кредитополучателя достъп до парите, заемодателят е пожертвал обменната стойност на тези пари и се компенсира под формата на лихва. Първоначалната сума на заемните средства, настоящата стойност, е по-малка от общата сума на парите, изплатени на заемодателя.

Как се изчислява?

Най-често прилаганият модел на настоящата стойност използва сложен интерес. Стандартната формула е:

Настояща стойност (VP) = VF / (1 + i) ^ n, където

VF е бъдещата сума пари, която ще бъде дисконтирана.

n е броят на сложните периоди между текущата и бъдещата дата.

i е лихвеният процент за усложняващ период. Лихвата се прилага в края на период на затруднение, например годишно, месечно, ежедневно).

Лихвеният процент i е даден като процент, но той се изразява като число във формулата.

Например, ако трябва да се получат 1000 долара за пет години, а ефективният годишен лихвен процент през този период е 10%, тогава настоящата стойност на тази сума е:

PV = 1000 $ / (1 + 0,10) ^ 5 = $ 620,92.

Тълкуването е, че при ефективна годишна лихва от 10% човек не би се загрижил да получи 1000 долара пет години от сега, или 620,92 долара днес.

Други приложения

Със същата формула също е възможно да се изчисли покупателната способност в днешните пари на сума VF пари, n години в бъдеще. В този случай аз бих предполагаемият бъдещ темп на инфлация.

Настоящото изчисление на стойността е изключително важно при много финансови изчисления. Например нетната настояща стойност, доходността на облигациите, спот лихвените проценти и пенсионните задължения зависят от настоящата или дисконтирана стойност.

Научаването как да използвате финансов калкулатор, за да правите изчисления на настоящата стойност, може да ви помогне да решите дали да приемате оферти като връщане на пари в брой, 0% финансиране при покупка на кола или да плащате точки по ипотека.

Примери

Пример 1

Да предположим, че Пол искаше да вложи парите си в сметка днес, за да се увери, че синът му има достатъчно пари след 10 години, за да си купи кола.

Ако искате да дадете на детето си 10 000 долара за 10 години и знаете, че можете да получите 5% годишна лихва от спестовна сметка през това време, колко трябва да внесете в сметката сега? Формулата за настоящата стойност гласи:

PV = 10 000 $ / (1 + 0,05) ^ 10 = 6,139.13 $

И така, 6,139.13 долара днес ще струва 10 000 долара за 10 години, ако можете да печелите 5% лихва всяка година. С други думи, настоящата стойност от 10 000 долара при този сценарий е 6,139.13 долара.

Важно е да се отбележи, че трите най-влиятелни компонента на настоящата стойност са времето, очакваната норма на възвръщаемост, а също и размерът на бъдещия паричен поток.

За да вземат предвид инфлацията при изчисляването, инвеститорите трябва да използват реалната лихва. Това е номиналната лихва минус инфлацията.

Настоящата стойност дава основа за оценка на целесъобразността на всяка бъдеща финансова изгода или задължение.

Пример 2

Инвеститорът трябва да реши в кой финансов проект ще инвестира парите си. Настоящата стойност предлага метод за вземане на такова решение. Финансовият проект изисква първоначални разходи за пари. Тези пари ще бъдат за заплащане на цената на акцията или цената на корпоративна облигация.

Проектът възнамерява да върне първоначалните разходи, както и известен излишък, като лихва или бъдещи парични потоци.

Инвеститорът може да реши в кой проект да инвестира, като изчисли сегашната стойност на всеки проект, използвайки една и съща лихва за всяко изчисление и след това ги сравнява.

Проектът с най-малката настояща стойност, с най-ниския първоначален разход, ще бъде избран. Това е така, защото тя ще предложи същата възвръщаемост като останалите проекти за най-малко пари.

Препратки

1. Уил Кентън (2018). Настояща стойност - PV. Взета от: investstopedia.com.
2. Уикипедия, безплатната енциклопедия (2019). Настояща стойност. Взета от: en.wikipedia.org.
3. Инвестиране на отговори (2019). Настояща стойност (PV). Взета от: investinganswers.com.
4. Харолд Аверкамп (2019). Настояща стойност на единична сума. Треньор по счетоводство. Взета от: accountcoach.com.
5. Моят счетоводен курс (2019). Какво представлява настоящата стойност (PV)? Взета от: myaccountingcourse.com.