РАБОТЕН ЦИКЪЛ: КАКВО ПРЕДСТАВЛЯВА, КАК СЕ ИЗЧИСЛЯВА И ПРИМЕРИ - ДУДА - 2025

В работния цикъл се отнася за дните, необходими за една делова да получа инвентаризация, продавате, че инвентаризация, както и да събира парите от продажбата на този списък. Този цикъл играе важна роля за определяне на ефективността на дейността на бизнеса.

Операционният цикъл използва вземанията и материалните запаси. Често се сравнява с цикъла на конвертиране на пари, защото използва същите съставни части.

Източник: pixabay.com

Това, което ги прави различни, е, че оперативният цикъл разглежда тези компоненти от гледна точка на това колко добре компанията управлява оперативния капитал, а не въздействието на тези компоненти върху паричните средства.

Нарича се оперативен цикъл, защото този процес на производство / закупуване на инвентар, продажба на него, възстановяване на пари от клиенти и използване на тези пари за покупка / производство на инвентар се повтаря, докато компанията работи.

Оперативният цикъл е полезен за оценка на размера на оборотния капитал, който една компания ще трябва да поддържа или разраства бизнеса си. Друга полезна мярка, използвана за оценка на оперативната ефективност на бизнеса, е паричният цикъл.

Продължителност на работния цикъл

Фирма с изключително кратък операционен цикъл изисква по-малко пари, за да поддържа дейността си, така че все още може да расте и да продава с относително малки маржове.

И обратно, ако експлоатационният му цикъл е необичайно дълъг, бизнесът може да бъде печеливш и все още да изисква допълнително финансиране, за да расте, дори и с умерени темпове.

От какво се състои тя?

Операционният цикъл е мярка за оперативната ефективност и управлението на оборотния капитал на дружеството. Кратък работен цикъл е добър. Това ще означава, че паричните средства на компанията са обвързани за по-кратък период.

Нет оперативен цикъл (Паричен цикъл) срещу Операционен цикъл

Работният цикъл често се бърка с нетния работен цикъл. Това е известно още като паричния цикъл. Нетният оперативен цикъл показва колко време отнема бизнесът да събере пари в брой за продажба на инвентар.

От друга страна, оперативният цикъл е периодът от време между закупуването на инвентара и парите, събрани от продажбата на инвентара.

Нетният оперативен цикъл е периодът между плащането на инвентара и парите, събрани от продажбата на инвентара.

Значение на оперативния цикъл

Операционният цикъл предлага визия за оперативната ефективност на една компания. Предпочита се по-кратък цикъл, защото той показва по-ефективен и успешен бизнес.

По-кратък цикъл показва, че една компания ще може бързо да възстанови инвестицията си и да разполага с достатъчно пари, за да изпълни задълженията си. Ако оперативният цикъл на компанията е дълъг, това показва, че компанията се нуждае от повече време, за да преобразува своите покупки на инвентар в пари.

Колкото по-къса е по-добре?

Лесно е да се предположи, че по-късата е по-добра, когато става дума за цикъл на преобразуване на пари в брой или операционен цикъл на компанията. Това е вярно в случая с първия, но не е задължително и при втория.

Разбира се, има много променливи, свързани с управлението на вземанията, материалните запаси и дължимите задължения. Тези променливи изискват много решения да бъдат взети от мениджърите.

Например, кратките срокове за събиране могат да ограничат продажбите. Минималните нива на запаси могат да означават, че бизнесът не може да изпълнява поръчките своевременно. Това вероятно ще доведе до загуба на продажби.

Следователно изглежда, че ако една компания преживява силен растеж на продажбите и разумни приходи, компонентите на нейния оперативен цикъл трябва да отразяват висока степен на историческа последователност.

Съгласуваността на тези индекси в историята на една компания е една от най-важните мерки за успех.

Как се изчислява?

Формулата, използвана за изчисляване на работен цикъл в дни, е следната:

Дежурен цикъл = RI + RCC, където

RI = оборот на запасите.

RCC = Оборот на вземанията.

Оборотът на запасите е равен на средния брой дни, през които една компания продава своя инвентар.

От друга страна, оборотът на вземанията на сметки е периодът от дни, в които вземанията се преобразуват в пари.

Като алтернатива може да се използва и следната разширена формула за изчисляване на работния цикъл:

Оперативен цикъл = (365 / Разходи за продадени стоки) × Средни материални запаси + (365 / Продажби по кредити) × Средно вземане.

елементи

За да определят оперативния цикъл на бизнеса, анализаторите трябва първо да изчислят различните компоненти, използвани във формулата по-горе.

След като сумите за оборота на запасите и оборота на вземанията са налице, те могат да бъдат включени във формулата за определяне на оперативния цикъл на дружеството.

Оборот на запасите (IR)

-Разходите за продадени стоки, налични в годишния отчет за приходите и разходите на компанията, трябва да бъдат разделени на 365, за да се намери сумата на цената на продадената стока на ден.

-Прочислете средната инвентарна сума, като добавите количеството на запасите в началото (или в края на предходната година) и крайната сума на инвентара. И двете суми са налични в баланса.

След това разделете на 2, за да получите средното количество запаси за въпросния период от време.

-Разделете средното количество запаси, получени в стъпка 2, на сумата на цената на стоката, продадена на ден, получена в стъпка 1.

Например, компания с цена на стока, продадена на 760 милиона долара и среден инвентар от 560 милиона долара, ще има IR, както следва:

730 милиона долара / 365 = 2 милиона долара (цена на стоката, продавана на ден).

RI = $ 560 милиона / $ 2 милиона = 280 (дни оборот на запасите).

Оборот на вземанията (RCC)

RCC може да се изчисли, като се използват сумите на нетните продажби и вземанията, като се извършат следните стъпки:

- Разделете нетни продажби, налични в годишния отчет за приходите на компанията, на 365, за да определите размера на нетните продажби на ден.

- Изчислява се средната сума на вземанията, като се прибавят първоначалната сума (или в края на предходната година) и крайната сума на вземанията. След това разделете на 2, за да получите средната стойност за въпросния период от време.

- Разделете средната сума на вземанията на сумата на нетните продажби на ден.

Алтернативен термин

Обичайно е да се изразят и двата основни компонента на оперативния цикъл (RI и RCC) като фактор (x) пъти по отношение на обема на бизнеса.

По този начин оборотът от запаси от 280 дни ще се изрази като оборот от 1,3 пъти годишно. Това е така, защото 365 дни / 280 дни = 1,3 пъти.

Някои анализатори предпочитат използването на дни, тъй като е по-буквално и по-лесно да се разбере от концептуална гледна точка.

Примери

Сравнение на компании

Можем да сравним две хипотетични компании, компания A и компания B, със следните цифри:

По отношение на събирането на вземанията, данните на RCC показват, че дружеството А е значително по-ефективно в сравнение с дружеството Б.

Здравият разум би определил, че колкото по-дълго време една компания има несъбрани пари, толкова по-голямо е нивото на риска.

Фирмата Б небрежна ли е да не събира вземанията си по-ефективно? Или може би се опитвате да увеличите пазарния си дял, като позволите на клиентите си по-привлекателни условия за плащане?

Тези две компании имат почти еднакъв инвентар за дни. В този случай и двете компании имат IR стойности, които са по-високи от средните за една компания във всички индустрии.

Заключения

Това вероятно е отражение на въпросната индустрия, а не на ниска ефективност. Въпреки това, за да получите по-пълна картина, би било полезно тези две стойности на RI да се сравнят с тези на други компании от същия бранш.

В известен смисъл, A е по-ефективен при използването на парите на други хора, но само от тези числа причината за това не е ясно веднага.

Вероятно анализаторът ще иска да знае какво означава това за кредитоспособността на всяка от тези компании и защо те са различни.

Walmart

Walmart Stores Inc. има много общо с материалните запаси. Ще открием вашия оперативен цикъл, като приемем, че всичките ви продажби са: (а) продажби в брой и (б) продажби на кредити.

Част А)

Дни, необходими за преобразуване на материални запаси в вземания = 42,259 / (352,488 / 365) = 43,76.

Тъй като няма продажби на кредити, времето, необходимо за възстановяване на парите от вземанията, е нула. Клиентите винаги плащат в брой незабавно. Следователно оперативният цикъл в този случай е: 43,76 дни.

Част (б)

Няма промяна в дните за преобразуване на материалните запаси към вземания.

Дни, необходими за преобразуване на вземанията в пари = 6,353 / (469,162 / 365) = 4,94.

В този случай работният цикъл е: 43,76 + 4,94 = 48,70.

Тези стойности трябва да се сравняват с работния цикъл на конкурентите на Walmart, като Amazon, Costco и Target.

Препратки

1. Инвестопедия (2018). Коефициенти на експлоатационна ефективност: Работен цикъл. Взета от: investstopedia.com.
2. Институт за корпоративни финанси (2018). Какво е оперативен цикъл? Взета от: corporatefinanceinstitute.com.
3. Ян Обайдула (2013). Работен цикъл. Обяснено счетоводство. Взета от: accountexplained.com.
4. Стивън Браг (2017). Оперативният цикъл на бизнеса. Счетоводни инструменти. Взета от: računovodtools.com.
5. Моят счетоводен курс (2018). Какво е оперативен цикъл? Взета от: myaccountingcourse.com.
6. Брайън Кейтман (2018). Как да преценим оперативния цикъл на компанията. Малък бизнес-Хрон. Взета от: smallbusiness.chron.com.