ВЪТРЕШЕН ПРОЦЕНТ НА ВЪЗМОЖНОСТИТЕ: КАКВО ПРЕДСТАВЛЯВА И ПРИМЕРИ - ДУДА - 2025

Коефициентът на вътрешните възможности е степента на възвръщаемост на инвестицията, която се прилага към изчислението на настоящата стойност. С други думи, това би било очакваната минимална норма на възвръщаемост, ако инвеститорът реши да приеме сума пари в бъдеще, когато я сравнява със същата сума днес.

Вътрешният процент на изплащане, който е избран за изчислението на настоящата стойност, е силно субективен, защото това е минималната възвръщаемост, която бихте очаквали да получите, ако днешните долари са инвестирани за определен период от време.

Източник: pixabay.com

Следователно, това е сумата от забележителен лихвен процент и стойността на времето. Това математически увеличава бъдещата стойност в абсолютно или номинално изражение.

По-скоро вътрешната възможност за процент се използва за изчисляване на бъдещата стойност като функция на настоящата стойност. Това позволява на доставчика на капитал или заемодателя да уреди разумната сума на всяко бъдещо задължение или печалба, спрямо настоящата стойност на главницата.

Какъв е вътрешният процент на възможностите?

Коефициентът на вътрешните възможности е критичен компонент при изчисляването на дисконтирания паричен поток. Това е уравнение, което определя колко струва серия от бъдещи парични потоци като единична текуща стойност на еднократната сума.

За инвеститорите това изчисление може да бъде мощен инструмент за оценка на бизнеса или други инвестиции с предвидима печалба и парични потоци.

Да предположим, че една компания има голям и постоянен пазарен дял в своята индустрия.

Ако печалбите на компанията могат да се прогнозират в бъдеще, дисконтираният паричен поток може да се използва за оценка на това каква трябва да бъде оценката на тази компания днес.

Този процес не е толкова прост, колкото просто добавяне на сумите на паричния поток и достигане на стойност. Именно там влиза в сила вътрешната възможност за възможност.

Фактори, които трябва да се имат предвид

Паричният поток утре няма да струва толкова, колкото днес, поради инфлацията. Тъй като цените се увеличават с течение на времето, парите няма да купуват толкова в бъдеще в сравнение с това, което могат да купят днес.

Второ, има несигурност във всяка проекция на бъдещето. Просто не се знае какво ще се случи, като например непредвиден спад на печалбата на една компания.

Тези два фактора - стойността на парите във времето и рискът от несигурност, се съчетават, за да формират теоретичната основа за вътрешния процент на възможност.

Колкото по-висока е вътрешната възможност, толкова по-голяма е несигурността. Това е по-ниската настояща стойност на бъдещия паричен поток.

Коефициентът на вътрешни възможности е рафинирана оценка, а не научна сигурност. С изчислението можете да получите оценка на стойността на компанията.

Ако анализът прецени, че компанията ще струва повече от текущата цена на своите акции, това означава, че акциите могат да бъдат подценени и си струва да се купуват.

Ако оценката покаже, че запасите ще струват по-малко от изброените в момента акции, тогава те могат да бъдат надценени и лоша инвестиция.

формула

Изразява се като процент. Зависи от цената на главницата (текущ сложен лихвен процент) и интервала от време между датата на инвестиране и датата, на която започват да се получават печалбите.

Формулата е: 1 / (1 + r) ^ n. Където 'r' е необходимата норма на възвръщаемост (лихва) и 'n' е броят на годините. Нарича се още процент на отстъпка.

Средно претеглената цена на собствения капитал е един от най-добрите конкретни методи и чудесно място за начало. Въпреки това дори това няма да даде перфектната вътрешна възможност за всяка ситуация.

Анализ на дисконтираните парични потоци

Това е метод за оценка, който обикновено се използва за оценка на стойността на инвестицията въз основа на нейните очаквани бъдещи парични потоци.

Въз основа на концепцията за стойността на парите във времето анализът на дисконтираните парични потоци помага да се оцени жизнеспособността на даден проект или инвестиция. Това става чрез изчисляване на настоящата стойност на очакваните бъдещи парични потоци, като се използва вътрешен процент на възможностите.

Казано по-просто, ако даден проект се нуждае от определена инвестиция сега, а също и през следващите месеци и има налични прогнози за бъдещата възвръщаемост, която ще генерира, тогава с помощта на вътрешния процент на възможностите е възможно да се изчисли настоящата стойност на всички тези парични потоци, Ако нетната настояща стойност е положителна, проектът се счита за жизнеспособен. В противен случай се счита за финансово нежизнеспособна.

В този контекст на анализа на дисконтирания паричен поток, вътрешният лихвен процент се отнася до лихвения процент, използван за определяне на настоящата стойност.

Илюстративен пример

Например 100 долара, инвестирани днес в спестовен план, който предлага 10% лихва, ще се увеличат до 110 долара. С други думи, $ 110 (бъдеща стойност) при дисконтиране със скорост 10% струва $ 100 (настояща стойност).

Ако някой знае или може разумно да предвиди всички тези бъдещи парични потоци, като бъдещата стойност от 110 долара, тогава, използвайки определен вътрешен процент на възможностите, може да се получи бъдещата стойност на тази инвестиция.

Примери

Един инвеститор може да има 10 000 долара за инвестиране и иска да получи поне 7% възвръщаемост през следващите 5 години, за да постигне целта си. Тази 7% ставка ще се счита за вашата вътрешна възможност. Това е сумата, която инвеститорът изисква да направи инвестицията.

Вътрешният процент на възможностите най-често се използва за изчисляване на настоящите и бъдещите стойности на анюитетите. Например, инвеститор може да използва този курс, за да изчисли стойността на своята инвестиция в бъдеще.

Ако днес той вложи 10 000 долара, той ще струва около 26 000 долара за 10 години с вътрешна възможност от 10%.

Обратно, един инвеститор може да използва този процент за изчисляване на сумата, която ще трябва да инвестира днес, за да постигне бъдеща инвестиционна цел.

Ако един инвеститор иска да има 30 000 долара за пет години и приеме, че може да получи вътрешна възможност от 5%, днес той ще трябва да инвестира около 23 500 долара.

Бизнес

Компаниите използват тази ставка за измерване на възвръщаемостта на собствения капитал, запасите и всичко друго, в което инвестират пари.

Например, производител, който инвестира в ново оборудване, може да изисква процент от поне 9%, за да компенсира покупката.

Ако минимумът от 9% не е спазен, ще трябва да промените производствените процеси като следствие.

Препратки

1. Моят счетоводен курс (2019). Какво е отстъпка ?. Взета от: myaccountingcourse.com.
2. Бизнес речник (2019). Отстъпка. Взета от: businessdictionary.com.
3. Уил Кентън (2019). Отстъпка. Investopedia. Взета от: investstopedia.com.
4. The Motley глупак (2019). Каква е отстъпката? Взета от: глупак.com.
5. CFI (2019). Отстъпка. Взета от: corporatefinanceinstitute.com.